Forschung und Publikationen
Schwerpunkt
Schwerpunkt der Forschung ist die moderne Finanzwirtschaft (Finance). Insbesondere werden Fragestellungen aus den Bereichen
- Financial Economics
- Market Microstructure Theory
- Behavioral Finance
- Asset Pricing
sowohl empirisch als auch theoretisch bearbeitet. Ziel der Forschung ist es, Beiträge
- zur Erklärung der Informationseffizienz von Finanzmärkten (Financial Economics),
- zur Analyse und Regulierung des Insiderhandels in Kapitalmärkten (Market Microstructure Theory)
- zu den Auswirkungen der Berücksichtigung verhaltenswissenschaftlicher Erkenntnisse auf den Kapitalmarkt, die Unternehmensfinanzierung und -führung (Behavioral Finance)
- zur Bewertung von Wertpapieren in deskriptiver und normativer Art (Asset Pricing)
auf wissenschaftlich hohem Niveau zu leisten, welche international kompetitiv sind und sich in hochrangigen internationalen Publikationen niederschlagen.
Die theoretische Forschung bedient sich der Methoden der Finance sowohl in diskreter als auch in stetiger Zeit (Continuous-Time Finance) und ist in der Mikroökonomik fundiert.
Publikationen
Publikationen von Prof. Dr. Karl Ludwig Keiber sind ...
Referierte Publikationen
- On the Linkage of Momentum and Reversal – Evidence from the G7 Stock Markets, Journal of Economics and Finance, June 2024. (mit Daniel Hofmann und Adalbert Luczak) https://doi.org/10.1007/s12197-024-09676-9
- Tug of War with Noise Traders? Evidence from the G7 Stock Markets, The Quarterly Review of Economics and Finance, Vol. 95, June 2024, S. 234-243. (mit Aghamehman Hajiyev und Adalbert Luczak) https://doi.org/10.1016/j.qref.2024.03.011
- Up and Down Together? On the Linkage of Momentum and Reversal, Global Finance Journal, Vol. 54, November 2022, 100754, 2022. (mit Daniel Hofmann und Adalbert Luczak) https://doi.org/10.1016/j.gfj.2022.100754
- Seasonalities in the German Stock Market, Financial Markets and Portfolio Management, Vol. 35, No. 2, S. 151-192, 2021. (mit Daniel Hofmann) https://doi.org/10.1007/s11408-020-00373-1
- The Pricing of Sentiment Risk in European Stock Markets, The European Journal of Finance, Vol. 25, No. 3, S. 279-302, 2019. (mit Helene Samyschew)
- The World Price of Sentiment Risk, Global Finance Journal, Vol. 32, No. 1, S. 62-82, 2017. (mit Helene Samyschew)
- The Role of Sentiment in Global Risk Premia, Applied Economics, Vol. 47, No. 20, S. 2073-2091, 2015. (mit Helene Samyschew)
- Price Discovery in the Presence of Boundedly Rational Agents, Quantitative Finance, Vol. 8, No. 3, S. 235-249, 2008.
- Reconsidering the Impossibility of Informationally Efficient Markets, Applied Financial Economics, Vol. 17, No. 14, S. 1113-1122, 2007.
- Insider Trading Rules and Price Formation in Securities Markets - An Entropy Analysis of Strategic Trading, International Journal of Theoretical and Applied Finance, Vol. 9, No. 8, S. 1215-1243, 2006.
- The Informational Content of Transactions, Financial Markets and Portfolio Management, Vol. 19, No. 1, S. 47-60, 2005.
- Bewertung von Wachstumsunternehmen am Neuen Markt, Zeitschrift für Betriebswirtschaft (ZfB), Nr. 72, Heft 7, S. 735-764, 2002. (mit André Kronimus und Markus Rudolf)
- Zur Bedeutung des Aktienindexmanagements: Preiseffekte beim SMI und dem S&P 500, Journal für Betriebswirtschaft (JfB), Nr. 50, Heft 1, S. 5-19, 2000. (mit Andreas Grünbichler und Andreas Schneller)
- Zur Finanzierungsproblematik von Gründungsunternehmen aus optionstheoretischer Sicht, Zeitschrift für Betriebswirtschaft (ZfB), Ergänzungsheft 3/99, S. 151-168, 1999. (mit Andreas Grünbichler)
Arbeitspapiere
- Insider Trading and Sentiment Trading, Working Paper.
- Penal Law, Prosecution of Insider Trading, and the Informational Efficiency of Securities Markets, Working Paper.
- Managerial Compensation Contracts and Overconfidence, Working Paper.
- The Intertemporal Role of Overconfidence in Competitive Securities Markets, Working Paper.
- Overconfidence in the Continuous-Time Principal-Agent Problem, Working Paper.
- Merging the State-Space Representation and the Mean-Variance Characterization of the Efficient Frontier, Working Paper.
Sonstige Publikationen
- Dividenden-Bewertungsmodelle, in: Schacht, U. und M. Fackler (Hrsg.), Praxishandbuch Unternehmensbewertung - Grundlagen, Methoden, Fallbeispiele, Gabler, Wiesbaden, 2. Auflage, S. 335-358, 2009.
- Wolfgang Bessler (ed.): Exchanges, Banks, and Capital Markets - (in German: Börsen, Banken und Kapitalmärkte), Financial Markets and Portfolio Management, Vol. 21, No. 1, S. 139-142, 2007.
- Dividenden-Bewertungsmodelle, in: Schacht, U. und M. Fackler (Hrsg.), Praxishandbuch Unternehmensbewertung - Grundlagen, Methoden, Fallbeispiele, Gabler, Wiesbaden, S. 313-337, 2005.
- Stochastische Modelle der Unternehmensbewertung, in: Richter, F. und C. Timmreck (Hrsg.), Unternehmensbewertung - Moderne Instrumente und Lösungsansätze, Schäffer-Poeschel, Stuttgart, S. 421-443, 2004.
- Wagnisfinanzierung bei Konkurrenz, in: Baecker, P., U. Hommel und M. Scholich (Hrsg.), Reale Optionen - Konzepte, Praxis und Perspektiven strategischer Unternehmensfinanzierung, Springer, Berlin, S. 431-450, 2003.
- Essays on the Economics of Information, Habilitationsschrift, WHU, 2004.
- Asymmetrische Information, beschränkte Rationalität und Preisbildung auf Aktienmärkten, Dissertation, Universität St. Gallen, 2000.